(Bloomberg) – Un rallye dans les plus grandes entreprises technologiques du monde a fait grimper les actions, Wall Street poussant également un soupir de soulagement après que les dernières données d'inflation soient à peu près conformes aux estimations.
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Les actions se dirigent vers leur meilleure semaine en 2024 après que Microsoft Corp. et la société mère de Google, Alphabet Inc., ont envoyé un message clair aux investisseurs : nos dépenses en intelligence artificielle et en cloud computing portent leurs fruits. Cela a été un signal positif pour de nombreux traders qui se demandaient si le principal moteur du marché haussier serait capable d'être à la hauteur de la barre haute fixée pour l'industrie.
Les derniers résultats des grandes entreprises technologiques ont renforcé les fondamentaux solides du groupe, contribuant ainsi à atténuer les inquiétudes concernant le contexte macroéconomique, selon Solita Marcelli d'UBS Global Wealth Management.
« Les fondamentaux technologiques restant robustes, en particulier ceux des grandes technologies au premier trimestre, nous continuons de souligner que la récente correction a fourni des points d'entrée intéressants pour les actions technologiques et liées à l'IA », a déclaré Marcelli.
Le S&P 500 a atteint 5 100 points, Microsoft Corp. et Alphabet Inc., société mère de Google, en tête d'un rallye des mégacapitalisations. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,68 %. Le yen a prolongé sa baisse jusqu'à 157 pour un dollar, renforçant les spéculations selon lesquelles les autorités pourraient intervenir pour arrêter la baisse.
Pour Clark Bellin de Bellwether Wealth, le rapport PCE de vendredi maintient des réductions de taux sur la table pour 2024, mais plus probablement vers la fin de l'année, ce qui permettra à la Fed d'analyser quelques rapports supplémentaires sur l'inflation.
« Nous pensons que le marché boursier peut résister à ces taux d'intérêt élevés, car les bénéfices sont encore assez solides et les entreprises cherchent comment continuer à prospérer dans cet environnement de taux d'intérêt élevés », a-t-il noté. « Même si les investisseurs accueilleraient favorablement une baisse des taux d'intérêt, le marché peut continuer à grimper même si nous ne constatons aucune baisse des taux cette année. »
Bellin affirme que les investisseurs devraient continuer à rechercher des opportunités sur le marché et envisager de profiter du récent repli, au cours duquel « de nombreuses actions de qualité ont été mises en vente ».
« Chaque nouveau chiffre de l'inflation revêt une importance accrue, et le marché avait besoin d'un chiffre 'en ligne' pour confirmer que la Fed ne commençait pas à perdre cette bataille », a déclaré John Kerschner de Janus Henderson Investors. « Bien que l'inflation soit encore trop élevée pour le confort de la Fed, si les progrès se poursuivent, il peut encore être raisonnable de tabler sur une, voire deux réductions en 2024. »
L'histoire continue
Le marché boursier américain continuera de s'appuyer sur une poignée d'actions de grande capitalisation pour s'orienter jusqu'à ce qu'une hausse des taux d'intérêt réels enflamme les craintes de récession, selon les stratèges de Bank of America Corp. dirigés par Michael Hartnett.
Cette concentration restera intacte jusqu’à ce que les rendements réels à 10 ans – taux ajustés pour refléter le coût réel des fonds – atteignent environ 3 %, « ou que des rendements plus élevés se combinent avec des spreads de crédit plus élevés pour menacer de récession », écrivent-ils.
Les rendements obligataires élevés ajustés à l’inflation, considérés comme un indicateur de conditions financières tendues, sont un moyen courant d’éclater les bulles boursières.
Points forts de l'entreprise :
- Microsoft Corp. et Alphabet Inc., société mère de Google, ont envoyé jeudi un message clair aux investisseurs : nos dépenses en matière d'intelligence artificielle et de cloud computing portent leurs fruits.
- Intel Corp., le plus grand fabricant de processeurs pour ordinateurs personnels, a donné des prévisions médiocres pour la période actuelle, indiquant qu'il a encore du mal à revenir au premier rang de l'industrie des puces.
- Snap Inc. a donné des signes positifs indiquant que ses efforts pour réorganiser son activité de publicité numérique gagnent en popularité auprès des spécialistes du marketing, augmentant ainsi ses revenus et offrant une concurrence plus forte avec les puissances Google et Meta Platforms Inc.
- Exxon Mobil Corp. et Chevron Corp. ont diminué après des performances décevantes au premier trimestre.
- AbbVie Inc. a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'année entière alors que de nouveaux traitements anti-inflammatoires comme Rinvoq et Skyrizi remplacent Humira, le médicament à succès contre l'arthrite qui a alimenté la croissance de l'entreprise pendant plus de 15 ans.
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Le S&P 500 a augmenté de 1,3% à 13h26, heure de New York
- Le Nasdaq 100 a augmenté de 1,9%
- Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,6%
- L'indice MSCI Monde a augmenté de 1,1%
Devises
- L'indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,3%
- L'euro a chuté de 0,3% à 1,0695 $
- La livre sterling a chuté de 0,2% à 1,2487 $
- Le yen japonais a chuté de 1,4% à 157,77 pour un dollar
Crypto-monnaies
- Bitcoin a chuté de 1,6% à 63 747,01 $
- L'éther a chuté de 1,4% à 3 130,18 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,68%
- Le rendement allemand à 10 ans a baissé de six points de base à 2,57%
- Le rendement britannique à 10 ans a baissé de quatre points de base à 4,32%
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,3% à 83,85 $ le baril
- L'or au comptant a augmenté de 0,2% à 2 336,24 $ l'once
Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.
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