Bridgewater Associates lance un fonds qui utilise l’apprentissage automatique comme base principale de sa prise de décision.
- Bridgewater lance un fonds de 2 milliards de dollars basé sur l’apprentissage automatique.
- Le fonds utilisera sa propre technologie et des modèles d’OpenAI, Anthropic et Perplexity.
- Dirigé par Nir Bar Dea, ce fonds est une étape clé de la transformation de Bridgewater.
- L’utilisation de l’intelligence artificielle vise à générer de l’alpha et à améliorer les décisions d’investissement.
Le véhicule fera ses débuts avec près de 2 milliards de dollars de capital provenant de plus d’une demi-douzaine de clients et commencera à être négocié lundi, selon des personnes proches du dossier, qui ont demandé à ne pas être identifiées pour discuter de la stratégie.
Le géant des fonds spéculatifs, dirigé par le PDG Nir Bar Dea, a déclaré aux investisseurs qu’il s’appuyait sur sa propre technologie propriétaire qu’il développe depuis plus d’une décennie. Il s’agit du résultat d’une initiative plus vaste dirigée par le co-directeur des investissements Greg Jensen, et le nouveau fonds s’élargira également pour inclure des modèles développés par OpenAI, Anthropic et Perplexity, entre autres, ont indiqué les sources.
Le nouveau fonds sera géré par Jensen. Bridgewater, basé à Westport dans le Connecticut, teste cette stratégie depuis la fin de l’année dernière avec une petite partie de son fonds principal Pure Alpha – environ 100 millions de dollars – pour s’assurer que la technologie fonctionne, ont indiqué les sources.
Bridgewater a refusé de commenter le fonds.
Bar Dea, 42 ans, transforme Bridgewater depuis que son fondateur Ray Dalio a cédé le contrôle fin 2022. Le lancement du fonds est la dernière étape d’une transition qui a duré des années et qui a également inclus une refonte majeure de la direction. Pendant ce temps, le fonds Pure Alpha a grimpé de 14,4 % cette année jusqu’au 26 juin après plus d’une décennie de rendements pour la plupart médiocres, dont une perte de 7,6 % en 2023, ont déclaré des personnes proches du dossier.
Les actifs sous gestion de Bridgewater s’élèvent à 108 milliards de dollars.
« L’essor de l’apprentissage automatique est une bonne manifestation de notre volonté de prendre le drapeau et de le placer au sommet de la montagne », a déclaré Bar Dea dans une interview, tout en refusant de fournir des détails sur le nouveau fonds. « C’est peut-être la manifestation la plus significative et la plus pure du moment dans lequel nous nous trouvons. »
Cela a également le potentiel de changer la stratégie d’embauche et la composition du personnel de Bridgewater pour inclure davantage de scientifiques de données, a déclaré Jensen, 49 ans, qui réfléchit à la manière dont l’apprentissage automatique pourrait avoir un impact sur les investissements du fonds spéculatif depuis 2012.
Jensen, qui travaille chez Bridgewater depuis 1996, a déclaré qu’il avait ensuite engagé son propre argent pour le premier tour de financement d’OpenAI il y a près de dix ans, et des années plus tard, il a écrit l’un des premiers chèques pour Anthropic.
Le statisticien Jasjeet Sekhon, professeur à l’université de Yale, a été embauché par Bridgewater comme scientifique en chef pour l’initiative en 2018. Au début de l’année dernière, l’entreprise a créé une division appelée Artificial Investment Associate Labs, ou AIA.
‘Grand saut’
« Le grand pas en avant ici est d’utiliser l’intelligence artificielle pour générer l’alpha – c’est un bond en avant », a déclaré Jensen. « Si c’est un passe-temps secondaire pour les personnes qui ont normalement la responsabilité de Pure Alpha, elles ne pourraient pas avoir la concentration nécessaire pour faire ce pas de géant que nous faisons. »
Jensen, diplômé du Dartmouth College en économie et en mathématiques appliquées – et qui a remporté un bracelet en or aux World Series of Poker 2022 – a discuté des limites de la stratégie.
Jensen a déclaré que les humains de Bridgewater contribueront au processus d’apprentissage automatique pour un certain nombre de fonctions, notamment la gestion des risques, l’acquisition de données et l’exécution des transactions, afin de garantir que le processus d’investissement soit complet. Il a déclaré qu’une question fréquemment posée par les investisseurs était la suivante : « Comment empêcher la machine de perdre le contrôle ? »
Les grands modèles linguistiques « ont un problème d’hallucination », a-t-il déclaré. « Ils ne savent pas ce qu’est la cupidité, ce qu’est la peur, quelles sont les relations probables de cause à effet. »
Les tests effectués avec les systèmes de l’AIA ont notamment consisté à déterminer l’impact que pourrait avoir sur les prix des actifs une victoire de Donald Trump aux élections de novembre et une augmentation des droits de douane sur les produits chinois. Bridgewater a également testé le processus d’apprentissage automatique de l’AIA pour calculer l’impact sur les prix des obligations dans le cadre du processus de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale.
« Nous allons avoir des services de renseignement capables de lire tous les journaux du monde », a déclaré Jensen. « Les machines sont plus efficaces pour trouver des modèles à travers le temps et entre les pays. »Abonnez-vous à la newsletter CEO Daily pour obtenir les points de vue des PDG du monde entier sur les plus grandes actualités du monde des affaires. Inscrivez-vous gratuitement.
