Alors que les titres financiers deviennent de plus en plus complexes, la demande n’a cessé de croître pour des professionnels qui non seulement comprennent les modèles mathématiques complexes qui évaluent ces titres, mais qui sont capables de les améliorer pour générer des bénéfices et réduire les risques. Ces individus sont connus sous le nom d’analystes quantitatifs, ou simplement de « quants », ou même de « geeks quantiques » familièrement affectueux.
En raison de la nature difficile du travail, qui doit combiner efficacement les mathématiques, la finance et les compétences informatiques, les analystes quantitatifs sont très demandés et capables de percevoir des salaires très élevés. Dans cet article, nous allons apprendre ce qu’ils font, où ils travaillent, combien ils gagnent, quelles connaissances sont nécessaires et si cela peut être la carrière pour vous.
Que font les analystes quantitatifs ?
Les analystes quantitatifs conçoivent et mettent en œuvre des modèles complexes qui permettent aux sociétés financières d’évaluer et de négocier des titres. Ils sont employés principalement par des banques d’investissement et des hedge funds, mais parfois aussi par des banques commerciales, des compagnies d’assurance et des sociétés de conseil en gestion ; en plus des fournisseurs de logiciels et d’informations financières.
Les quants qui travaillent directement avec les traders, leur fournissant des outils de tarification ou de trading, sont souvent appelés quants « front-office ». » Dans le « back office », les quants valident les modèles, effectuent des recherches et créent de nouvelles stratégies de trading. Pour les banques et les compagnies d’assurance, les travaux portent plus sur la gestion des risques que sur les stratégies de trading. Les postes de front-office sont généralement plus stressants et exigeants mais sont mieux rémunérés.
La forte demande de quants est motivée par de multiples tendances :
Que fait un analyste quantitatif ?
Où travaillent les analystes quantitatifs ?
Les postes d’analystes quantitatifs se trouvent presque exclusivement dans les grands centres financiers avec des opérations de trading. Aux États-Unis, ce serait New York et Chicago, et des régions où les hedge funds ont tendance à se regrouper, comme Boston, Massachusetts et Stamford, Connecticut. De l’autre côté de l’Atlantique, Londres domine ; en Asie, de nombreux quants travaillent à Hong Kong, Singapour, Tokyo et Sydney, entre autres centres financiers régionaux.
Malgré la forte concentration dans ces villes, les quants se trouvent partout dans le monde. Après tout, de nombreuses entreprises mondiales analysent et/ou négocient des titres complexes, ce qui crée une demande pour la matière grise et les capacités des quants. Mais le problème auquel un quant travaillant à Houston ou à San Francisco est confronté est que changer d’employeur signifierait très probablement changer de ville, alors qu’un quant travaillant à Manhattan devrait pouvoir passer un entretien et trouver un emploi à moins d’un ou deux kilomètres de son précédent.
Que gagnent les quants ?
La rémunération dans le domaine de la finance a tendance à être très élevée, et l’analyse quantitative suit cette tendance. Il n’est pas rare de trouver des postes avec des salaires affichés de 250 000 $ ou plus, et lorsque vous ajoutez des bonus, un quant pourrait probablement gagner 500 000 $ + par an. Comme pour la plupart des carrières, la clé pour décrocher des emplois bien rémunérés est un curriculum vitae rempli d’expérience, y compris auprès d’employeurs bien connus, ainsi que la dépendance à l’égard des entreprises de recrutement et du réseautage professionnel pour les opportunités.
Les postes les mieux payés sont ceux des hedge funds ou d’autres sociétés de négoce, et une partie de la rémunération dépend des bénéfices de l’entreprise, également appelés profits et pertes (P&L). À l’autre extrémité de l’échelle salariale, un poste de quant de niveau d’entrée peut gagner seulement 125 000 $ ou 150 000 $, mais ce type de poste offre une courbe d’apprentissage rapide et beaucoup de place pour une croissance future des responsabilités et du salaire.
En outre, certains des postes quantitatifs les moins bien payés seraient probablement principalement des développeurs quantitatifs, qui sont davantage un poste de développement de logiciels où l’individu n’est pas tenu d’avoir autant d’expertise en mathématiques et en finances. Un excellent développeur quantitatif pourrait certainement gagner 250 000 $, mais c’est à peu près le montant de la rémunération en général.
Malgré le niveau de rémunération élevé, certains quants se plaignent d’être des « citoyens de seconde classe » à Wall Street et de ne pas gagner les salaires de plusieurs millions de dollars que commandent les principaux gestionnaires de fonds spéculatifs ou les banquiers d’investissement. Comme vous pouvez le voir, la réussite financière est toujours relative.
Ce que les quants savent
Connaissances financières
De nombreux titres financiers, tels que les options et les convertibles, sont faciles à comprendre conceptuellement mais sont très difficiles à modéliser avec précision. En raison de cette complexité cachée, les compétences les plus valorisées chez un quant sont celles liées aux mathématiques et au calcul plutôt qu’à la finance. C’est la capacité d’un quant à structurer un problème complexe qui le rend précieux, et non sa connaissance spécifique d’une entreprise ou d’un marché. .
Un quant doit comprendre les concepts mathématiques suivants :
- Calcul (y compris différentiel, intégral et stochastique)
- Algèbre linéaire et équations différentielles
- Probabilités et statistiques
Les principaux sujets financiers comprennent :
Certains quants se spécialiseront dans des produits spécifiques, tels que les matières premières, les devises (Forex) ou les titres adossés à des actifs.
Compétence informatique
Les compétences en logiciels sont également essentielles à la performance au travail. C++ est généralement utilisé pour les applications de trading à haute fréquence, et l’analyse statistique hors ligne serait effectuée dans MATLAB, SAS, S-PLUS ou un package similaire. Les connaissances en matière de tarification peuvent également être intégrées dans des outils de trading créés avec Java, .NET ou VBA, et sont souvent intégrées à Excel. Les techniques de Monte Carlo sont indispensables.
Éducation et certifications
La plupart des entreprises recherchent au moins une maîtrise ou de préférence un doctorat. dans une matière quantitative, comme les mathématiques, l’économie, la finance ou les statistiques. Les masters en ingénierie financière ou en finance informatique sont également des points d’entrée efficaces pour les carrières quantiques. En règle générale, un MBA ne suffit pas à lui seul pour obtenir un poste quantitatif, à moins que le candidat ne possède également de très solides compétences mathématiques ou informatiques en plus de une solide expérience dans le monde réel.
Bien que la plupart des certifications financières, telles que le titre d’analyste financier agréé (CFA), n’ajouteraient probablement pas beaucoup de valeur au curriculum vitae d’un quant potentiel, l’une d’entre elles est le certificat en finance quantitative (CQF), que vous pouvez obtenir dans le monde entier via l’apprentissage à distance en un programme intensif de six mois.
La bonne carrière pour vous ?
De toute évidence, vous devez avoir « les bonnes choses » pour être un analyste quantitatif. Cela nécessite à la fois la capacité intellectuelle de maîtriser des domaines mathématiques complexes et abstraits et une volonté de relever des défis qui peuvent sembler insurmontables, le tout sous une pression considérable, ce que seuls quelques privilégiés peuvent faire.
Mais cela ne signifie pas non plus que tous ceux qui ont la capacité d’être quant doivent le devenir. Les problèmes financiers auxquels les quants sont confrontés sont très abstraits et étroits. Contrairement aux analystes fondamentaux ou qualitatifs, les quants ne lisent pas les rapports annuels, ne rencontrent pas la direction, ne visitent pas les opérations, ne préparent pas de roadshows ou ne parlent pas aux actionnaires. La plupart de leur temps est consacré à travailler avec du code informatique et des nombres sur un écran.
Les personnes possédant de solides compétences analytiques sont précieuses dans de nombreux domaines de la finance, tels que l’analyse économique et financière, par exemple. Avoir à rivaliser avec les quants les meilleurs et les plus brillants chaque jour n’est peut-être pas le chemin le plus rapide pour gravir les échelons, en particulier pour ceux qui ont des compétences et des intérêts plus larges et un désir de gérer.
Un autre problème de carrière à considérer est que de nombreux Ph.D. les quants issus des milieux universitaires constatent que le milieu de la recherche leur manque. Au lieu de pouvoir étudier un problème pendant plusieurs mois, lorsque vous assistez une table de négociation, vous devez trouver des solutions en quelques jours ou heures. Cela empêche généralement de faire des percées dans le domaine.
Le succès de l’analyse quantitative repose en grande partie sur les connaissances, le talent, le mérite et le dévouement plutôt que sur la capacité de vendre, de réseauter ou de faire de la politique. Les quants qui travaillent sur le terrain sont là parce qu’ils peuvent bien faire le travail, un environnement que beaucoup trouvent remarquablement rafraîchissant.